De Staatssecretaris van Financiën heeft op 15 oktober het Besluit bemiddeling bij effectentransacties gepubliceerd (nr. 2025-16407).
In de praktijk bestaat er regelmatig onduidelijkheid en daarmee ook discussie over de reikwijdte van de btw-vrijstelling voor bemiddelingsdiensten bij aandelentransacties. Dit besluit brengt een in de praktijk zeer gewenste verduidelijking wanneer sprake is van een btw-vrijgestelde bemiddelingsdienst en wanneer werkzaamheden als btw-belaste advies- of ondersteunende diensten moeten worden aangemerkt. Uit het besluit blijkt dat de btw-vrijstelling ruim moet worden uitgelegd. Dit besluit is zowel relevant voor bemiddelaars bij dit soort transacties, zoals corporate finance adviseurs, als voor ondernemers die voornemens zijn om aandelen te verkopen of aankopen.
Bemiddeling bij effectentransacties
Bemiddeling bij aandelentransacties is vrijgesteld van btw. Volgens vaste rechtspraak van het Hof van Justitie moet ‘bemiddeling’ als volgt worden uitgelegd: het doen wat nodig is om partijen bij elkaar te brengen zodat zij een overeenkomst sluiten. Een bemiddelaar treedt op in opdracht van de koper of verkoper van aandelen, maar is zelf geen partij bij de transactie. De dienst is gericht op het tot stand brengen van een koop- of verkoopovereenkomst. Dat de overeenkomst uiteindelijk niet tot stand komt, is daarbij niet doorslaggevend. De objectieve inhoud van de werkzaamheden is bepalend.
Verduidelijking in besluit
In het onlangs gepubliceerde besluit is verduidelijkt hoe ruim het begrip ‘bemiddeling’ in de praktijk moet worden uitgelegd. Voornamelijk in de situatie waarbij een (corporate finance) adviseur verschillende diensten in het kader van de aan- of verkoop van aandelen verricht, ontstaat in de praktijk discussie over de vraag of de verschillende afzonderlijke diensten als één btw-vrijgestelde bemiddelingsdienst kwalificeren.
In het besluit wordt het traject van de aan- of verkoop van aandelen in de volgende fases verdeeld:
- Oriëntatie- en kennismakingsfase;
- Informatie- en voorbereidingsfase;
- Onderhandelingsfase;
- Contractsluiting.
Indien de diensten van de dienstverlener op basis van de overeenkomst alle hiervoor benoemde fases omvatten, is sprake van een btw-vrijgestelde bemiddelingsdienst. Het is hierbij niet relevant dat de dienstverlening gedurende het proces wordt gestopt of de deal uiteindelijk geen doorgang vindt.
Mocht de dienstverlening niet alle hiervoor benoemde fases omvatten, moeten de diensten afzonderlijk worden beoordeeld op hun btw-gevolgen. Afzonderlijke werkzaamheden zoals enkel het opstellen van een informatiememorandum, waarderingsadvies, verkoopvoorbereiding of juridisch contractwerk worden niet als bemiddeling beschouwd. Ook het enkel beschikbaar stellen van software waarmee koop- en verkoopintenties automatisch aan elkaar worden gekoppeld, valt buiten de btw-vrijstelling.
Wanneer de werkzaamheden hoofdzakelijk bestaan uit advisering, waardering of juridische ondersteuning, is geen sprake van bemiddeling, maar van een btw-belaste dienst.
Aandachtspunten voor de praktijk
Het besluit sluit aan bij de ruime uitleg die het Hof van Justitie heeft gegeven in jurisprudentie op het gebied van de btw-vrijstelling voor bemiddeling. In de praktijk werd er echter ook door diverse dienstverleners gehandeld alsof de dienstverlening niet kwalificeerde als bemiddeling, waardoor er btw in rekening werd gebracht over de dienstverlening.
Als dienstverlener die zich op bovengenoemde activiteiten richt, is het van belang om uw dienstverlening en facturatie als gevolg van dit besluit opnieuw tegen het licht te houden en per situatie te beoordelen of de dienstverlening kwalificeert als bemiddeling. De Belastingdienst zal op basis van dit besluit namelijk mogelijk eerder van mening zijn dat sprake is van btw-vrijgestelde bemiddeling. Ook is het van belang om hierbij te kijken naar de btw-aftrek van uw onderneming.
Indien u diensten afneemt van een dienstverlener die deze diensten verricht, zoals bijvoorbeeld een corporate finance adviseur, adviseren wij u om de facturatie van uw adviseur kritisch te beoordelen. Indien op de factuur onterecht btw in rekening wordt gebracht, is deze btw in ieder geval niet aftrekbaar. Dit laat onverlet dat ook terecht in rekening gebrachte btw omtrent ingekochte diensten voor aan- en/of verkoop van aandelen in aftrek kan worden beperkt. Hiervoor verwijzen wij graag naar het volgende artikel.
Tot slot
Het Besluit bemiddeling bij effectentransacties biedt meer duidelijkheid over de toepassing van de btw-vrijstelling bij dienstverlening bij aandelentransacties. Zowel voor (corporate finance) adviseurs, als voor ondernemers die van plan zijn om aandelen te gaan verkopen of aankopen is het van belang om de aard van de (afgenomen) dienstverlening zorgvuldig te beoordelen om een juiste btw-behandeling en facturatie te waarborgen.
Heeft u vragen over wat dit besluit voor uw onderneming betekent? Neem gerust contact met ons op via 040 – 2 504 504 of via btw@govers.nl. Wij denken graag met u mee over de gevolgen van dit besluit voor uw onderneming.