Het kabinet heeft een nieuw wetsvoorstel gepubliceerd waarin de huidige fiscale behandeling van investeringen in startups en scale-ups wordt aangepast. Momenteel is de internetconsultatie voor dit wetsvoorstel gestart. Doel van het wetsvoorstel is dat het kabinet het Nederlandse startup- en scale-up ecosysteem wil versterken waarbij het vergroten van innovatie, groei en de concurrentiekracht van Nederland vooropstaan:
- Betere toegang tot talent.
- Aantrekkelijkere werknemersbeloningen.
- Betere fiscale behandeling van investeringen.
Het wetsvoorstel bestaat voornamelijk uit twee hoofdmaatregelen:
- Belastingheffing in Box 3 voor investeringen in startups en scale-ups
- Fiscale regeling voor aandelenopties (werknemersparticipaties)
Kwalificerende investeringen in startups en scale-ups
Wanneer is er sprake van een startup of scale-up?
Het wetsvoorstel introduceert een specifieke definitie van startups en scale-ups. Het gaat om ondernemingen met een schaalbaar en herhaalbaar verdienmodel, gebaseerd op innovatie. Daarnaast gelden aanvullende voorwaarden, zoals geen beursnotering en beperkte betrokkenheid van beursgenoteerde partijen. Of een onderneming kwalificeert, moet worden vastgesteld via een beschikking van de Rijksdienst voor Ondernemend Nederland (RVO). Deze beschikking is in beginsel acht jaar geldig en kan onder voorwaarden worden verlengd.
Vermogenswinstbenadering voor startup- en scale-upaandelen
Binnen het toekomstige Box 3-stelsel wordt een belangrijke uitzondering geïntroduceerd: voor kwalificerende aandelen in deze ondernemingen wordt belasting niet langer jaarlijks geheven over de waardestijging, maar pas op het moment dat het rendement daadwerkelijk wordt gerealiseerd, bijvoorbeeld bij verkoop van de aandelen. Met deze wijziging wordt voor startup en scale-up investeringen aangesloten bij een vermogenswinstbenadering. Dit betekent dat investeerders pas belasting betalen wanneer het rendement daadwerkelijk wordt verzilverd. Hiermee wijkt het kabinet af van de reguliere systematiek binnen Box 3, waarin doorgaans jaarlijks belasting wordt geheven over (fictief) rendement.
De toepassing van deze uitzondering is afhankelijk van de kwalificatie als startup of scale-up en het hebben van een geldige RVO-beschikking. Indien een onderneming niet langer aan deze voorwaarden voldoet (bijvoorbeeld door een beursgang of wijziging in de aandeelhoudersstructuur) kan het reguliere Box 3-regime weer van toepassing worden.
Aandelenopties
In het huidige systeem dienen werknemers soms al belasting te betalen over winsten die zij nog niet in handen hebben wat kan leiden tot liquiditeitsproblemen. Om hieraan tegemoet te komen wordt het heffingsmoment verschoven naar het moment van de verkoop van de aandelen in plaats van het moment van uitoefening van de opties of het moment dat de opties verhandelbaar worden. Daarbovenop komt dat slechts 65% van het voordeel als loon wordt belast. Hierdoor wordt het gemakkelijker om talent aan te kunnen trekken zonder dat hiervoor hoge salarissen betaald dienen te worden.
Initiële reacties wetsvoorstel
De initiële reacties op het wetsvoorstel zijn uiteenlopend. Onder andere komt het volgende naar voren:
- De aandelenoptieregeling is een verbetering, maar onvoldoende om echt concurrerend te zijn.
- De definitie start-up en scale-up is onduidelijk, subjectief en lastig toetsbaar.
- De nieuwe maatregelen kunnen leiden tot hogere uitvoeringskosten en verhoging van administratieve lasten.
Met andere woorden de maatregelen zijn te complex en onzeker, internationaal onvoldoende concurrerend en te beperkt in reikwijdte en impact.
Conclusie
Met dit wetsvoorstel introduceert het kabinet een meer investeringsvriendelijke benadering binnen Box 3 voor startups en scale-ups. Door belastingheffing te koppelen aan de daadwerkelijke realisatie van rendement, sluit de regeling beter aan bij de praktijk van innovatieve ondernemingen. Voor investeerders biedt dit kansen, maar ook de noodzaak om ontwikkelingen nauwlettend te volgen.
Heeft u vragen over wat deze ontwikkelingen betekenen voor u of uw onderneming? Neem dan contact op met uw relatiebeheerder, telefonisch via 040 – 2 504 504 of via onderstaand contactformulier.